سرمایه گذاری در هنگام رکود: چه دارایی هایی را انتخاب کنید

سرمایه گذاری در هنگام رکاب زدن: چه دارایی هایی برای انتخاب عکس: Codedeath33 / Shutterstock. com

اقتصاد در حال تغییر پس از دو سال رشد ماموت همچنان چالش های تازه ای را برای سرمایه گذاران به وجود می آورد. چالش برانگیزترین هرچند می تواند در گوشه و کنار باشد: Stagflation.

رکود ، دوره ای از تورم بالا و رشد اقتصادی آهسته ، اکسیومرون است که برای غلبه بر آن دشوار و دردناک است. همچنین انتخاب دارایی ها به طور فزاینده ای دشوار است.

سهام پس از چند سال رشد شدید ، با افزایش هزینه های زیاد و کند شدن تقاضا ، اوراق قرضه با مشکل روبرو می شوند و با افزایش نرخ بهره ، اوراق قرضه با مشکل روبرو می شوند ، و با کاهش نرخ بهره ، اوراق قرضه با مشکل روبرو می شوند.

بنابراین ، سرمایه گذاری در حین رکود ، شما را ملزم می کند که در مدیریت اوراق بهادار خود خلاق باشید ، با کالاها ، ارزها و املاک و مستغلات املاک و مستغلات برای ضرب و شتم تورم و رشد سرسختانه آهسته است.

رکود به چه معنی است؟بدترین هر دو جهان

استاگلاسیون به عنوان بدترین هر دو جهان دیده می شود. سطح بالایی از تورم ، که در ایالات متحده در ایالات متحده 40 سال به علاوه 9. 1 ٪ است ، شروع به وزن تقاضا می کنند.

اما کاهش تقاضا بعید است که قیمت های افزایشی را به اندازه کافی خنک کند. پس از حمله روسیه به اوکراین ، هزینه های انرژی از نظر مصنوعی بالا باقی مانده است ، و تقاضا سریعتر از آنکه زنجیره های تأمین بتوانند با آن روبرو شوند ، با محدودیت های دوران همه گیر در سراسر جهان برطرف می شود.

این بدان معناست که مداخلات توسط بانکهای مرکزی ، اخیراً افزایش نرخ واحد فدرال رزرو ایالات متحده (FED) از سال 1994 ، بعید است که در کوتاه مدت افزایش قیمت را متوقف کند ، اما انتظار می رود تقاضای را کند کند و خطرات تورم را متحمل می شود.

در ژوئن سال 2022 ، بانک جهانی هشدار داد که خطر ابتلا به رکود طولانی مدت افزایش یافته است ، با پیش بینی رشد جهانی بیش از نیمه بین سالهای 2021 تا 2022.

وی گفت: "جنگ در اوکراین ، قفل شدن در چین ، اختلال در زنجیره تأمین و خطر ابتلا به رکود ، رشد چکش است. برای بسیاری از کشورها ، جلوگیری از رکود اقتصادی دشوار خواهد بود. "

این بدان معناست که سهام ، که چند سال رشد شدید و نسبت قیمت بالا به درآمد را تجربه کرده اند و اوراق قرضه که در رکود تورم محبوب محبوب هستند ، برای سرمایه گذاران کمتر جذاب شده اند.

در حالی که این دارایی ها کاملاً دست به کار نیستند ، سرمایه گذاری در طول رکود به معنای تفکر خارج از جعبه برای نزدیک شدن به این دارایی ها به روشی متفاوت است و برای ترکیب دارایی های ایمن و ضد چرخه تلاش می کند.

چه دارایی هایی در استاگلاسیون بهتر است؟

کتاب بازی برای سرمایه‌گذاری در دوران رکود تورمی کاملاً متفاوت از آنچه در دوره طولانی‌مدت بازار صعودی سال‌های 2020 و 2021 استفاده می‌شود، متفاوت است. این کتاب از سهام با ریسک بالاتر مانند سهام رشد و ارزهای دیجیتال به نفع ارزش و دارایی‌هایی که در شرایط رکود به خوبی عمل می‌کنند، اجتناب می‌کند.

فشار اضافی همچنین در تلاش برای پیشی گرفتن از تورم است، که می تواند به این معنی باشد که سرمایه گذاران به بازدهی تا 10 درصد در سال نیاز دارند. تحلیلگران می گویند که کالاها و نوع منتخب سهام و اوراق قرضه ممکن است موثرترین در رزوه کشیدن این سوزن باشند.

کالاها

بر اساس تحقیقات شورای جهانی طلا، از نظر تاریخی، برندگان در دوره‌های رکود تورمی بین سال‌های 1973 و 2021 «دارایی‌های دفاعی و دارایی‌های واقعی، به‌ویژه طلا بوده‌اند، در حالی که سهام بیشترین آسیب را متحمل شده‌اند و به دنبال آن یک عملکرد ترکیبی از درآمد ثابت بوده است».

تحلیلگران می‌گویند: «دارایی‌های واقعی در طول رکود تورمی خوب عمل می‌کنند، کالاها هم به تورم دامن می‌زنند و هم از آن تغذیه می‌کنند، در حالی که طلا از محیط ریسک بالا، افزایش تورم و کاهش نرخ‌های بهره واقعی سود می‌برد.»

یک استراتژی سرمایه گذاری رکود تورمی کارآمد می تواند کالاهایی مانند نفت و فلزات گرانبها مانند طلای امن را در نظر بگیرد.

با افزایش ناامنی انرژی، قیمت نفت برنت همچنان در بالاترین حد خود در 14 سال گذشته باقی مانده است، در حالی که طلا از سال 2020 تاکنون دو بار به بالای 2000 دلار رسیده است و 40 درصد بالاتر از سطح ژوئن 2019 معامله می شود.

در یادداشت تحقیقاتی منتشر شده در آوریل 2022، NN Investments گفت که قیمت نفت احتمالاً به افزایش خود ادامه خواهد داد.

قیمت نفت خام به دلیل تنش های ژئوپلیتیکی، تقاضای جامد و ذخایر پایین بی ثبات است. قرنطینه چین بر تقاضا تأثیر منفی خواهد گذاشت. تقاضای نفت روسیه و اروپا نیز کاهش خواهد یافت.

در همین حال، احتمال دستیابی به توافق هسته ای جدید با ایران و بازگشت تولید ایران افزایش یافت. این امر، همراه با رشد عرضه از سوی اوپک پلاس و جاهای دیگر، باید بازار نفت را در چند ماه آینده به سمت مازاد عرضه سوق دهد و تحریم‌های شدید صادرات نفت روسیه به اروپا را که ما آن را بعید می‌دانیم، منع کند.

سهام

سهام در بحبوحه فروش گسترده باقی می ماند. S& P 500 (US500) تا به امروز بیش از 14 درصد از ارزش خود را از دست داده است، در حالی که NASDAQ 100 متمرکز بر فناوری (US100) بیش از 21 درصد از ارزش خود را از دست داده است. نگرانی از رکود درآمد وجود دارد که می تواند منجر به سقوط بیشتر سهام شود.

تیم تحقیقاتی شورای جهانی جهانی گفت: "قسمت های استاگلاسیون می تواند به ویژه برای سرمایه گذاران سهام عدالت ، که از لحاظ تاریخی بدترین بازده متوسط را در این مراحل دیده اند ، با افزایش هزینه ها و کاهش درآمد دیده اند."

آژانس تمام شاخص های سهام عدالت را به طور مساوی پیشنهاد نمی کند. با توجه به تجزیه و تحلیل آنها از داده های تاریخی بین سالهای 1973 و 2021 ، استیپل های ایالات متحده از بخش اختیاری مصرف کننده در دوره های رکود فراتر رفتند ، با بازده سه ماهه تعدیل شده در هر چرخه تجاری 7. 9 ٪ در مقایسه با کاهش 1. 3 ٪ برای دومی.

XRP/USD

BTC/USD

نفت - خام

گاز طبیعی

اعتبار و اوراق قرضه

در حالی که بازار اعتبار ، از جمله اوراق قرضه دولتی ، به افزایش خطر کاهش ارزش کاهش نرخ بهره نگاه می کند ، برخی از تحلیلگران آن را به عنوان یک راه بهتر برای پاداش در این چرخه می دانند.

در یادداشتی در مورد چگونگی ضرب و شتم استاگلاسیون به اشتراک گذاشته شده با Capital. com ، بارکلیز نسبت به بازده های ارائه شده توسط اعتبار سرمایه گذاری اروپا (IG) نسبت به سهام ، مثبت تر بود ، همانطور که پیش بینی می شود رشد ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) توسط بانک برای سال آیندهبه 0. 5 ٪ سقوط می کند.

وی گفت: "در یک سناریوی نامطلوب تر استاگلاسیون ، که احتمال آن روزانه در حال افزایش است ، ما شاهد نزولی مطلق تر از اعتبار نسبت به اعتبار هستیم ، زیرا با وجود قیمت پایین تر به درآمد (P/E) ، مؤلفه درآمد" E "هنوز نزدیک به اوج است ، ودر صورت بروز آن ، برای کاهش سرعت قابل توجهی در اقتصاد ، "تحلیلگران بارکلیز گفتند.

"با توجه به دینامیک جریان سال به روز ، مشخص است که سهام نیز بیشتر از اعتبار اجماع باقی مانده است. در رکودهای گذشته ، سهام در حدود 30-35 ٪ اوج سقوط کرد و در مقابل 10-15 ٪ اعتبار IG. "

"با توجه به اینکه ما پایین هستیم~20 ٪ در سهام و~13 ٪ در IG ، مسلماً ما دو سوم یا بیشتر راه در آنجا هستیم. بر اساس تنظیم ریسک ، هرگونه سقوط بیشتر در سهام ممکن است قابل مقایسه با آنچه در IG مشاهده می شود قابل مقایسه باشد ، اما از نظر مطلق ، سهام دارای خطر نزولی بیشتری است. "

تحقیقات گلدمن ساکس نشان داد که چگونه سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران به ریسک‌ها و واکنش‌های رکود تورمی در ماه مارس چشم دوخته‌اند و اوراق قرضه مرتبط با تورم جذاب‌ترین به نظر می‌رسند.

فیلیپ هیلدربراند، نایب رئیس بلک راک، گفت: «آنچه ما شاهد آن هستیم تغییر رژیمی است که در دوران مدرن تجربه نکرده‌ایم، که سازنده بودن در مورد اوراق قرضه را بسیار دشوار می‌کند.

به همین دلیل، ما کاهش وزن واضح در اوراق قرضه را توصیه می‌کنیم و اگر سرمایه‌گذاران به درآمد ثابت نیاز دارند، در صورت امکان آن را از طریق اوراق قرضه مرتبط با تورم جستجو کنند.

این محیط همچنین نشان دهنده افزایش تخصیص به بازارهای خصوصی است. ما همچنین نسبتاً سازنده‌ای در مورد سهام عمومی باقی می‌مانیم، اما ریسک‌های ژئوپلیتیکی می‌توانند بازده آن‌ها را بسته به اینکه وضعیت چگونه تغییر کند، از مسیر خارج کند.»

راهکارهایی برای غلبه بر رکود تورمی

در نظر گرفتن اینکه در زمان رکود تورمی روی چه چیزی سرمایه گذاری کنید مهم است، اما در نظر گرفتن نحوه سرمایه گذاری می تواند به همان اندازه مهم باشد.

کوتاه فروش

در حالی که جستجوی داستان های موفقیت در میان فروش گسترده تر بازار دشوار است، سرمایه گذاران ممکن است ترجیح دهند مسیر مخالف را در پیش بگیرند. آن‌ها می‌توانند در مقابل شرکت‌هایی که فکر می‌کنند در یک دوره رکود تورمی بدترین نتیجه را خواهند داشت، در اقدامی به نام فروش کوتاه موضعی اتخاذ کنند.

فروش کوتاه مدت همچنین می تواند بخشی از یک استراتژی پوشش ریسک باشد، که در آن سرمایه گذاران موضع مخالفی در بازار اتخاذ می کنند تا زیان را در طول رکود جبران کنند.

طبق داده‌های گردآوری‌شده توسط MarketWatch، سهام مراقبت‌های بهداشتی و اختیاری مصرف‌کننده در صدر فهرست بیشترین سهام کوتاه‌شده قرار دارند. این شامل ارائه‌دهنده سلامت خانه و آسایشگاه Enhabit (EHAB) و شرکت مراقبت از پوست و عطرسازی لوازم آرایشی و بهداشتی Revlon (REV) می‌شود، که در آن 64٪ و 60٪ از "فلوت" مربوطه آنها (سهام در دسترس عموم شرکت) کوتاه شده بود.

با این حال، توجه داشته باشید که فروش کوتاه یک استراتژی مخاطره آمیز است و شما همیشه باید قبل از هر تصمیم سرمایه گذاری، بررسی های لازم را انجام دهید. همیشه یک برنامه مدیریت ریسک داشته باشید و هرگز بدون توقف ضرر معامله نکنید.

تنوع بخشی

در نهایت، مقایسه فاز فعلی با دوره‌های رکود تورمی گذشته، مانند آنچه در دهه 1970 مشاهده شد، دشوار است، و یک سبد متنوع بهترین رویکرد برای شرایط فعلی است.

وی گفت: "نه تنها اقتصادها از دهه 1970 بسیار وابسته به نفت هستند ، بلکه سه گانه جهانی سازی ، بین المللی سازی بازارهای دارایی و سیاست های پولی نوآورانه چشم انداز مالی را پیچیده تر کرده است. به نوبه خود ، مقایسه این اقتصاد اکنون با گذشته ، در صورت امکان بسیار دشوارتر است. "

"آنچه ما می توانیم با اطمینان بگوییم این است که وقتی رکود بعدی رخ می دهد ، یک نمونه کارها متنوع چند دارایی برای مقاومت در برابر آن و محافظت از ثروت مجهز تر خواهد بود."

توجه داشته باشید که پیش بینی های تحلیلگران می تواند اشتباه باشد. پیش بینی ها نباید به عنوان جایگزین برای تحقیقات خود استفاده شود. همیشه کوشش خود را انجام دهید و به یاد داشته باشید که تصمیم شما برای تجارت یا سرمایه گذاری باید به تحمل ریسک ، تخصص در بازار ، اندازه و اهداف نمونه کارها بستگی داشته باشد.

به خاطر داشته باشید که عملکرد گذشته بازده آینده را تضمین نمی کند. و هرگز سرمایه گذاری و یا تجارت نمی کنید که نمی توانید از دست بدهید.

افکار نهایی

همه سرمایه گذاری ها در هر زمان خطرات دارند. این خطرات در دوره های تورم بالا و رشد اقتصادی پایین افزایش می یابد ، به ویژه هنگامی که اوضاع بین رکود و رکود اقتصادی کاملاً متعادل است.

"رکود برای هر کسی خوب نخواهد بود اما برخی از دارایی ها احتمالاً بهتر از سایرین هستند. سرمایه گذاران ممکن است با پیوندها به درآمد یا تورم مانند املاک یا زیرساخت ها به دارایی های واقعی مراجعه کنند. "

خلف همچنین خاطرنشان کرد: دوره های رکود و رکود اقتصادی ممکن است برای آن دسته از سرمایه گذاران متمرکز بر اهداف بلند مدت آسان تر باشد و خاطرنشان کرد: "از طرف دیگر آنها به سادگی می توانند به دنبال سرمایه گذاری در سهام و نگه داشتن چشم به دراز مدت باشند."

چگونه می توان در هنگام رکود سرمایه گذاری کرد؟

رکود می تواند به یک رویکرد ضد چرخه نیاز داشته باشد که تورم را ضرب می کند و از اثرات افزایش بازده پیوند جلوگیری می کند. برخی از استراتژی های سرمایه گذاری در هنگام رکود شامل تنوع و فروش کوتاه است. به یاد داشته باشید که تمام سرمایه گذاری ها حاوی ریسک هستند و شما همیشه باید قبل از سرمایه گذاری ، دقت خود را انجام دهید و یک برنامه مدیریت ریسک در دست داشته باشید. و هرگز پولی را که نمی توانید از دست بدهید سرمایه گذاری نکنید.

بهترین دارایی برای داشتن در هنگام رکود چیست؟

براساس تحقیقات شورای جهانی طلا ، برندگان در دوره های رکود بین سالهای 1973 و 2021 "دارایی های دفاعی و دارایی های واقعی ، به ویژه طلا بودند ، در حالی که سهام بیشترین عملکرد را با عملکرد مختلط از درآمد ثابت متحمل شده است."به یاد داشته باشید که تحلیلگران ممکن است اشتباه باشند. عملکرد گذشته دستاوردهای اینده را تضمین نمی کند. همیشه قبل از سرمایه گذاری ، احتیاط خود را انجام دهید. و هرگز پولی را که نمی توانید از دست بدهید سرمایه گذاری نکنید.

چگونه می توانید خود را از رکود محافظت کنید؟

استفاده از استراتژی های سرمایه گذاری خاص برای رکود مانند فروش کوتاه و تنوع ممکن است به سرمایه گذاران در هنگام رکود کمک کند. گزینه دیگر سرمایه گذاری روی دارایی هایی است که در طول رکود ، مانند دارایی های دفاعی و واقعی ، از نظر تاریخی بهتر از سایرین عمل می کردند. توجه داشته باشید که تمام سرمایه گذاری ها حاوی ریسک هستند و عملکرد گذشته بازده آینده را تضمین نمی کند.

خواندن مرتبط

تورم سبز: هزینه انتقال انرژی به ارزش درد کوتاه مدت؟

Nifty 50 امروز: استرس بیشتر بر افزایش سرعت و تورم ، می گویند تحلیلگران

قیمت سهام املاک و مستغلات کاهش می یابد: درد چگونه کاهش می یابد؟

تورم: برای سهام چیست؟

به این مقاله امتیاز دهید

به این مقاله امتیاز دهید:

این مقاله را به اشتراک بگذارید

به این مقاله امتیاز دهید

به این مقاله امتیاز دهید:

این مقاله را به اشتراک بگذارید

نظرات

لطفا قبل از اظهار نظر توجه داشته باشید

• نظرات باید فقط در مورد موضوع این مقاله باشد (لطفاً برای پرس و جوهای شخصی مربوط به حساب تجارت خود با مرکز پشتیبانی تماس بگیرید) ؛
• نظرات نباید حاوی محتوای نامناسب (حمله شخصی ، خشونت ، کلاهبرداری و غیره) باشد.
• نظرات نباید حاوی پیوندهایی به وب سایت های خارجی باشد.
• نظرات باید با زبان مقاله مطابقت داشته باشد.
• نظر شما تعدیل خواهد شد.

در حال حاضر هیچ پاسخی برای این داستان وجود ندارد. اولین کسی باشد که پاسخ می دهد.

نظر شما برای اعتدال ارسال شده است. ما تأیید می کنیم که نظر شما بررسی خواهد شد و اگر با دستورالعمل های نظر مطابقت داشته باشد ، منتشر می شود.

تفاوت بین دارایی های معاملاتی و CFD ها تفاوت اصلی بین دارایی های تجارت CFD و تجارت ، مانند کالاها و سهام ، در این است که شما هنگام تجارت با CFD ، دارایی اساسی را ندارید. اگر بازار به نفع شما حرکت کند ، می توانید از این مزیت بهره مند شوید یا در صورت حرکت علیه شما ضرر کنید. با این حال ، با تجارت سنتی ، شما برای تبادل مالکیت حقوقی سهام شخصی یا کالاهای پول ، قرارداد وارد می کنید و تا زمانی که دوباره آن را بفروشید ، این مالکیت را دارید. CFD ها محصولات اهرمی هستند ، به این معنی که شما فقط برای باز کردن موقعیتی باید درصد از ارزش کامل تجارت CFD را واریز کنید. اما با تجارت سنتی ، دارایی های کامل را خریداری می کنید. در انگلستان ، هیچ وظیفه تمبر در تجارت CFD وجود ندارد ، اما به عنوان مثال هنگام خرید سهام وجود دارد. CFD ها هزینه های یک شبه را برای نگه داشتن معاملات جذب می کنند (مگر اینکه از 1-1 اهرم استفاده کنید) ، که باعث می شود آنها برای فرصت های تجاری کوتاه مدت مناسب تر شوند. سهام و کالاها به طور عادی بیشتر خریداری و نگهداری می شوند. همچنین ممکن است هنگام خرید و فروش دارایی مستقیم ، یک کارگزار یا هزینه های پرداخت کنید و به جایی نیاز دارید تا آنها را با خیال راحت ذخیره کنید.

Capital Com یک ارائه دهنده خدمات فقط اجرا است. مطالب ارائه شده در این وب سایت فقط برای اهداف اطلاعاتی است و نباید به عنوان یک مشاوره سرمایه گذاری درک شود. هر عقیده ای که ممکن است در این صفحه ارائه شود ، توصیه ای توسط سرمایه COM یا نمایندگان آن نیست. ما در مورد صحت یا کامل بودن اطلاعاتی که در این صفحه ارائه شده است ، هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی ایجاد نمی کنیم. اگر به اطلاعات موجود در این صفحه اعتماد دارید ، این کار را کاملاً بر روی خطر خود انجام می دهید.